Y a-t-il jamais eu une pénurie de semi-conducteurs ?

Comment les revenus des entreprises EMS ont-ils pu augmenter de manière aussi importante pendant la crise des semi-conducteurs ? C'est la question que l'analyste de marché Dieter Weiss d'in4ma a posée au public depuis la scène de l'Evertiq Expo à Göteborg.

Le public reste silencieux, complètement silencieux.

Il illustre son propos avec un paquet de papier toilette, arguant que la crise du papier toilette qui a émergé pendant la pandémie illustre le même phénomène que la crise des semi-conducteurs. La demande de papier toilette est relativement constante, et il en va de même pour les semi-conducteurs, explique Dieter. Pendant la pandémie, les gens ne sont pas allés aux toilettes plus souvent qu'avant, ils ont simplement acheté plus de papier toilette. Cela s'est produit après qu'une rumeur persistante sur un risque de pénurie se soit répandue, ce qui, selon lui, s'est également produit dans l'industrie des semi-conducteurs.

La demande artificielle n'est pas fondée sur la réalité et finira tôt ou tard par se retourner", déclare Dieter Weiss.

L'industrie automobile peut être blâmée dans une certaine mesure, mais pas pour les raisons que l'on pourrait croire. Elle n'a pas arrêté sa production en raison d'une pénurie de semi-conducteurs, mais elle a tout simplement produit trop de voitures au cours des années précédentes.

Ce qu'il décrit, c'est un embouteillage : quelqu'un freine légèrement, la voiture qui suit freine brusquement et une autre voiture plus loin s'arrête complètement. Il y a alors une file. Les actions ont toujours des conséquences, et elles ne sont pas toujours égales. Une légère rupture, ou une rumeur, peut déclencher une réaction en chaîne.

L'industrie européenne des EMS a connu une croissance de 4,9 % en 2023. L'Europe occidentale a connu une augmentation de 11,2 %, tandis que l'Europe centrale et orientale (CEE) a connu une baisse de 1,8 %. Malgré la croissance en 2023, 2024 a été jusqu'à présent une année difficile pour les fabricants. La question est la suivante : où sont passées les commandes ?

Selon Dieter, la réponse est malheureusement d'une simplicité déconcertante : elles ont déjà été produites, il y a deux ans, et se trouvent maintenant sur les étagères des fabricants, sans que rien ne parvienne au client final. Ce n'est que lorsque les fabricants d'équipements d'origine parviendront à écouler leurs stocks excédentaires que le marché repartira.

Entre 2015 et 2019, les stocks de matières premières des entreprises EMS européennes représentaient environ 15 % de leur chiffre d'affaires annuel. Depuis, ce chiffre a considérablement augmenté. En fait, en 2022, les fabricants disposaient de 6,4 milliards d'euros de stocks excédentaires par rapport aux niveaux normaux. Et malgré les efforts de l'industrie pour réduire ces stocks en 2023, les entreprises EMS européennes disposaient encore de 5,2 milliards d'euros de stocks excédentaires.

Une chaîne d'approvisionnement se compose de plusieurs entreprises différentes qui travaillent ensemble : le fabricant, le distributeur, le grossiste (ou, dans le cas présent, la société EMS) et le client final. Chaque entreprise travaille indépendamment des autres, mais en même temps, elles dépendent les unes des autres pour assurer un flux constant de produits qui permette aux entreprises de répondre à leurs besoins. Et cette chaîne d'approvisionnement a été totalement perturbée en 2020.

Y a-t-il eu une véritable pénurie ? En bref, oui, mais elle n'était pas aussi importante que la "pénurie artificielle" le laissait entendre. Les microcontrôleurs ont effectivement fait l'objet d'une pénurie pendant une partie de l'année 2021 ; par ailleurs, Dieter affirme que la crise qu'a connue le marché était une prophétie auto-réalisatrice. Une rumeur inquiétante concernant une pénurie imminente a semé la panique parmi les fabricants d'équipements d'origine, qui ont à leur tour augmenté leurs commandes auprès des sociétés EMS, et les dominos se sont mis en marche.

"Pour les différents marchés de l'industrie électronique, le taux de croissance moyen au cours des 10 ou 20 dernières années a été d'environ 3,6 %, et il existe une règle très claire : le marché ne saute jamais", déclare Dieter Weiss depuis la scène. "Ne pensez donc pas que d'un jour à l'autre, le marché fasse un bond de 20 à 25 %, car cela n'arrive pas."

L'écran affiche un graphique pour 2021, qui montre que l'industrie des semi-conducteurs a réussi à augmenter sa production cette année-là.

"Au cours de l'année 2021, l'industrie des semi-conducteurs a pu augmenter sa production, et je ne parle pas de revenus, mais de quantité, de 21,6 %. Une quantité qui est bien plus élevée que ce dont le marché a réellement besoin. Il faut donc se poser la question : Pourquoi avons-nous connu une pénurie ?"

Dieter revient sur l'industrie automobile. On dit souvent que l'industrie automobile s'est effondrée en raison de la pénurie de semi-conducteurs, mais ce n'est pas vrai. Selon Dieter, c'est en fait complètement faux, et les chiffres le montrent. Le déclin a commencé dès 2019.

"Le problème était que l'industrie automobile, et en particulier deux acteurs, Nissan et Volkswagen, se battaient constamment pour la première place des ventes mondiales. Ils se livraient une concurrence acharnée et, en 2018, Volkswagen a fabriqué tellement de voitures qu'elle a dû en stocker environ 800 à l'aéroport inachevé de Berlin parce qu'elle ne savait pas où les mettre."

Telle était la situation. L'industrie automobile a commencé à ralentir dès 2019 et à produire moins de voitures. Ensuite, la pandémie de COVID-19 a créé des problèmes importants pour l'industrie automobile. Mais à part cela, il n'y a pas eu d'autres facteurs majeurs. Alors, pourquoi tout s'est-il soudainement raréfié ?

Dieter décrit un scénario dans lequel les responsables des achats ont essayé de planifier intelligemment et les distributeurs se sont retrouvés dans l'incapacité de traiter toutes les commandes.

"En réponse à cela, les distributeurs ont mis en place une nouvelle règle : pas de commande fixe, pas de date de livraison. Il n'était donc plus possible de faire de la planification logistique, car il fallait commander le produit pour obtenir la date de livraison".

Un nouveau problème s'est alors posé : Que se passe-t-il si une entreprise possède le semi-conducteur mais ne dispose pas des autres pièces nécessaires à la réalisation du PCBA ?

L'industrie a réagi en commençant à commander l'ensemble des matériaux et en achetant tout en même temps. Ce faisant, ils ont réalisé exactement ce que les distributeurs avaient prévu : transférer leurs stocks aux fabricants d'équipements d'origine (OEM) et aux entreprises de fabrication de matériel électronique (EMS). "Et tout d'un coup, on se retrouve avec des stocks énormes".

Là encore, Dieter se fait l'écho de la situation : Il n'y a jamais eu de véritable pénurie de semi-conducteurs. Il s'agissait simplement d'une prophétie auto-réalisatrice. De fausses informations sur une pénurie imminente ont incité les entreprises à acheter plus que ce dont elles avaient réellement besoin, et aujourd'hui, tout ce matériel est en stock.

Aujourd'hui, en 2024, beaucoup s'interrogent : Où sont passées toutes les commandes ?

"Vous avez passé ces commandes à vos clients dès 2022. Et au cours du premier semestre 2023. Et elles se trouvent maintenant sur les étagères de vos clients. Et comme vos clients n'ont pas constaté de hausse du marché pour leurs clients, leurs stocks sont toujours pleins. Au cours du second semestre 2023, ils ont donc tiré sur le frein et ont dit qu'il n'y avait plus de livraisons. Nous n'avons plus besoin de rien. Et beaucoup ont également dit que nous n'avions plus besoin de rien en 2024."

C'est pourquoi les revenus de nombreuses entreprises d'EMS diminuent de 10 à 15 %, et de 20 à 25 % pour les plus petites entreprises. Il s'agit d'un problème que l'industrie s'est elle-même infligé.

"Quand vous me demandez aujourd'hui quand est-ce que les commandes reviendront ? La réponse est la suivante : Oubliez 2024. Il ne se passera plus rien en 2024. Vous devrez vivre avec le fait que vos revenus seront beaucoup plus faibles. Ce n'est qu'au cours du premier semestre de l'année prochaine que vous verrez une amélioration", conclut Dieter, en invitant tous les auditeurs à rechercher les bons outils de planification qui peuvent aider à éviter de telles situations.

Dieter Weiss et sa collègue le Dr Mareike Haass tiendront une conférence lors de l'Evertiq Expo Varsovie le 24 octobre 2024. Ils présenteront leurs idées sur "La différence est-ouest des entreprises EMS en Europe", explorant la dynamique régionale au sein de l'industrie européenne des services de fabrication électronique.